Como a tecnologia pode transformar a Due Diligence de fusões e aquisições?
- Criado em 18/10/2021 Por José Antônio Magalhães
Normalmente um processo pode ser demorado e ter muitas armadilhas regulatórias, com o surgimento de novas tecnologias jurídicas isso simplificou muito a devida diligência, retirando-a das mãos dos advogados e delegando-a a programas automatizados. Merlin Piscitelli examina o quão longe essa tendência avançou em 2021 e como ela moldará o setor jurídico nos próximos anos.
A pandemia COVID-19 desencadeou uma turbulência econômica sem precedentes e mudou a forma como fazemos negócios. No entanto, a atividade global de fusões e aquisições (M&A) voltou a atingir um novo recorde no primeiro semestre de 2021, com a atividade de negócios atingindo US $ 2,6 trilhões .
De acordo com um >relatório recente , os mercados da EMEA estiveram na vanguarda das transações de entrada e saída, registrando negócios no valor de >€ 578 bilhões nos primeiros seis meses do ano - um aumento de 15% no segundo semestre de 2020. Além disso, novos projetos da EMEA na plataforma da Datasite estão até 40% ano a ano até julho de 2021 em comparação com o mesmo período do ano passado. Este momentum é um bom presságio para uma recuperação sustentada e não mostra sinais de desaceleração no H2.
Ainda assim, a gestão real de M&A precisa ser o mais segura possível, caso contrário, os negociadores correm o risco de multas financeiras e possíveis reduções no valor do negócio das empresas-alvo devido a práticas inseguras de transferência de dados. À medida que nos adaptamos à nova era COVID e adotamos modelos de trabalho híbridos, esse desafio só se tornará mais premente à medida que a atividade de transação de M&A depende cada vez mais de ferramentas colaborativas.
Em um cenário de maior escrutínio regulatório, os negociadores devem concentrar seus esforços na maximização da conformidade, além de minimizar os riscos e incidentes de privacidade durante o processo de due diligence, para garantir que as atividades de negociação continuem em uma trajetória ascendente. É aqui que a tecnologia pode ajudar.
Com as equipes jurídicas mais dispersas do que nunca , a comunicação e a colaboração se tornaram um desafio adicional, junto com o gerenciamento de uma carga de trabalho cada vez maior. As tecnologias personalizadas agora precisam urgentemente melhorar a eficiência dos processos, estender a largura de banda dos negociadores e reter talentos. Isso garante que os advogados possam se concentrar na execução de negócios, em vez de ficarem presos em fluxos infinitos de dados.
SALAS DE DADOS VIRTUAIS E RECURSOS ANALÍTICOS AVANÇADOS
O cenário da devida diligência se transformou em um ritmo rápido. Já se foi o tempo em que uma análise da documentação financeira e legal era considerada suficientemente rigorosa. Agora, o escopo foi ampliado para incluir áreas como recursos humanos, propriedade intelectual, comprovação de políticas ambientais, sociais e de governança e considerações tributárias.
O grande volume de dados que agora são avaliados criou desafios significativos no processo de due diligence. No entanto, as salas de dados virtuais (VDRs) melhoraram drasticamente a velocidade e a segurança das transações na última década, fornecendo aos negociadores acesso direto às informações necessárias para determinar de forma conclusiva se devem continuar a buscar um negócio.
Agora, equipados com recursos analíticos avançados, os VDRs estão mais uma vez transformando a atividade de M&A, apoiando uma série de fluxos de trabalho que tornam o processo de devida diligência muito mais eficiente. Desde mensagens na plataforma e controle de acesso avançado até edição ou blacklining, os VDRs permitem que as partes envolvidas troquem informações confidenciais de maneira estruturada e transparente, melhorando o fluxo operacional. Aplicativos adicionais, incluindo autenticação de dois fatores, aprimoram ainda mais os VDRs e garantem que as violações de segurança sejam minimizadas durante o processo de diligência devida.
INTELIGÊNCIA ARTIFICIAL E APRENDIZADO DE MÁQUINA
Embora o processo de due diligence seja um dos aspectos mais importantes do ciclo de M&A, também é um dos mais demorados. Compreensivelmente, uma pesquisa recente descobriu que verificar e revisar todos os documentos relacionados a uma transação foi a principal causa de atrasos durante esse processo. No entanto, em uma transação de alto valor, geralmente há tempo limitado para concluir o processo de devida diligência devido à pressão de outros compradores em potencial.
Os recursos de inteligência artificial (IA) e aprendizado de máquina dentro do VDR podem acelerar significativamente o processo, automatizando tarefas repetitivas e dando suporte a um fluxo de trabalho jurídico eficaz e seguro para que os advogados possam aproveitar as oportunidades, apesar de estarem mais ocupados do que nunca. Na verdade, 64% dos negociadores da EMEA acreditam que o processo de due diligence levará menos de um mês até 2025, de um a três meses que leva hoje, devido às novas tecnologias.
De análises automatizadas de documentos e recursos de pesquisa multilíngue a análises de contratos e análises de risco e conformidade, os recursos de IA e aprendizado de máquina melhoram a precisão dos fluxos de trabalho e ajudam a resolver alguns dos desafios organizacionais que normalmente dificultam o processo de devida diligência. Além disso, ao classificar, avaliar e classificar automaticamente milhares de documentos em minutos e alocá-los em pastas apropriadas para revisão, as tecnologias de IA estão transformando o processo de devida diligência em uma operação mais proativa e orientada por dados. Isso não apenas permite que os negociadores se afastem das tarefas mais administrativas e demoradas e concentrem seu tempo e energia em outras partes do negócio, mas também ajuda a garantir a conformidade regulatória em um cenário cada vez mais complexo.
Por exemplo, o Regulamento Geral de Privacidade de Dados (GDPR) da União Europeia, introduzido em 2018, exige que as empresas reforcem seus processos de proteção de dados. O não cumprimento das políticas abrangentes pode resultar em multas de até 4% da receita anual global, ou € 20 milhões .
64% dos negociadores da EMEA acreditam que o processo de due diligence levará menos de um mês até 2025.
Quando se trata de fusões e aquisições, a complexidade adicional tem sido particularmente aparente, especialmente porque reduziu a diligência devida e até mesmo fez com que alguns negócios falhassem. Por exemplo, em 2018, uma rede de hotéis multinacional recebeu uma multa de £ 99 milhões de GDPR do Escritório do Comissário de Informação do Reino Unido depois que seu processo de due diligence de Fusão e Aquisição não conseguiu destacar que a empresa que estava adquirindo tinha uma violação grave de segurança cibernética quatro anos antes.
Embora esse cenário regulatório em evolução continue a complicar alguns estágios do ciclo de M&A, os recursos de IA e de aprendizado de máquina podem ajudar os negociadores a enfrentar esse desafio durante o processo de devida diligência. Na verdade, com 69% dos profissionais da EMEA esperando que os regulamentos de privacidade de dados, como o GDPR, sejam uma consideração importante na devida diligência de M&A em cinco anos, a capacidade de pesquisar e editar informações confidenciais em massa em segundos só se tornará mais importante para melhorar eficiência do negócio.
CONSIDERAÇÕES DE CIBERSEGURANÇA
O risco cibernético é uma ameaça cada vez mais prevalente para as empresas e, após um aumento nas violações de dados em todo o mundo, começou a desempenhar um papel mais importante nas atividades de M&A nos últimos anos. Na verdade, uma pesquisa recente com negociadores de fusões e aquisições na região EMEA descobriu que 55% dos entrevistados haviam trabalhado em negociações de fusões e aquisições que não progrediram devido a preocupações em torno das políticas de proteção de dados de uma empresa-alvo e adesão às regulamentações de privacidade.
Em meio a esse cenário, as auditorias e avaliações de segurança cibernética se tornaram um componente vital do processo de devida diligência de M&A, e as tecnologias atuais oferecem abordagens muito mais eficientes e abrangentes. Desde a categorização de contratos e indexação de seu conteúdo para pesquisa até relatórios dinâmicos sobre os protocolos de segurança de uma empresa, o aprendizado de máquina e a análise de dados podem ajudar a fornecer insights críticos durante o aspecto de pesquisa e análise da devida diligência.
Ao fornecer uma avaliação mais aprofundada, essas tecnologias avançadas fornecem aos negociadores inteligência de negócios crucial e uma avaliação mais abrangente das estratégias de segurança de um alvo. Em última análise, essas informações apenas equiparão melhor os líderes para tomar decisões proativas durante o processo de M&A e acelerar o processo de devida diligência em tempo hábil.
Fonte: https://www.lawyer-monthly.com/2021/10/how-can-technology-transform-ma-due-diligence/